|
|
z dnia 20 marca 2012 r.
w sprawie zawarcia umowy o świadczenie usługi doradczej w zakresie analizy ryzyka stopy procentowej kredytów finansujących RPO i rekomendacji odnośnie zarządzania tym ryzykiem
art. 41 ust. 1 ustawy z dnia 5 czerwca 1998 r. o samorządzie województwa (tekst jednolity: Dz. U. z 2001 r. Nr 142, poz. 1590 ze zm.) w związku z art. 4 pkt 8 ustawy z dnia 29 stycznia 2004 r. Prawo zamówień publicznych (Dz. U. z 2010 r. Nr 113, poz. 759) oraz § 1 i § 2 załącznika nr 2 do Uchwały Zarządu Województwa Zachodniopomorskiego nr 957/11 z dnia 21 czerwca 2011 r. w sprawie zmiany Uchwały nr 916/07 z dnia 1 sierpnia 2008 r. w sprawie wprowadzenia zasad wykonywania ustawy Prawo zamówień publicznych w Urzędzie Marszałkowskim Województwa Zachodniopomorskiego.
Zarząd Województwa Zachodniopomorskiego uchwala, co następuje:
1. Postanawia się zawrzeć umowę z DMK Sp. z o.o., ul. Nowy Świat 6/12, 00-400 Warszawa na świadczenie usługi doradczej w zakresie analizy ryzyka stopy procentowej kredytów finansujących RPO i rekomendacji odnośnie zarządzania tym ryzykiem.
2. Umowa, o której mowa w ust. 1 stanowi załącznik do niniejszej uchwały.
§ 2
Wykonanie uchwały powierza się Skarbnikowi oraz Dyrektorowi Wydziału Zarządzania Regionalnym Programem Operacyjnym. .
§ 3
Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.
Uzasadnienie
Programowanie i realizacja Regionalnego Programu Operacyjnego wiąże się z dwoma istotnymi problemami finansowymi – ryzykiem kursowym i ryzykiem stopy procentowej.
Ryzyko kursowe wynika z faktu, że RPO został zdefiniowany kwotowo w euro, a wykorzystanie środków następuje w złotych. Projektowe ryzyko walutowe przejmuje na siebie Ministerstwo – kwota przyznanego beneficjentowi ustalana jest w złotych. Problemem otwartym pozostaje ryzyko walutowe całego Programu – całkowita kwota uzyskanego dofinansowania w RPO może być różna w zależności od kursu walutowego. W konsekwencji może być realnie zrealizowanych mniej (silny złoty) lub więcej (słaby złoty) projektów.
Ryzyko stopy procentowej wiąże się z faktem, że część wkładu własnego wymaganego w RPO, wydatków niekwalifikowanych oraz przejściowo podatek VAT finansowane są kredytem bankowym. Należy oczekiwać, że skala wsparcia kredytowego RPO będzie wyższa w Nowej Perspektywie UE na lata 2014-2020. Kluczowym elementem umowy kredytowej jest koszt – stopa odsetkowa. Obecnie obowiązujące umowy kredytowe z EBI, BGK i PKO BP bazują na zmiennej stawce oprocentowania. Decyzja odnośnie wyboru modelu stopy procentowej musi być podjęta w przypadku nowego kredytu planowanego do uruchomienia w 2012 roku. W ostatnich latach na rynkach finansowych dominowały historycznie bardzo niskie i tendencyjnie spadające stopy procentowe. Stąd strategia zadłużenia na bazie oprocentowania zmiennego gwarantowała najniższe koszty finansowania. Niemniej jednak kryzys finansowy i presja inflacyjna mogą zmienić trend rynkowy.
Dlatego zasadne jest przeanalizowanie sytuacji rynkowej oraz uwarunkowań prawnych i transakcyjnych w zakresie kursów walutowych i stóp procentowych. Takie działanie pozwoli na wypracowanie polityki zarządzania ryzykiem kursowym i stopy procentowej. Omówione podejście jest zasadne ze względu na konieczność realistycznego ujęcia RPO w WPF, opracowanie zasad zarządzania długiem, limitowanie kosztów finansowych.
W celu przeprowadzenia analizy rynku zwrócono się do 4 usługodawców - podmiotów nie związanych kapitałowo i organizacyjnie z bankami. Dwie firmy należały do grupy znanych firm doradczych „wielkiej czwórki” – PWC i Deloitte oraz dwie do grupy niezależnych brokerów finansowych – TMS i DMK. Poproszono każdego z potencjalnych usługodawców o przygotowanie oferty na usługę doradczą. W efekcie uzyskano jedną ofertę, co wynika ze specjalistycznego profilu analizy.
Następnie podjęto negocjacje w celu uzyskania rabatu ze względu na potencjalne zainteresowanie takim obszarem przez inne samorządy i potencjalną możliwość powtórzenia analizy na zlecenie innych klientów samorządowych. W efekcie uzyskano rabat w kwocie 20% pierwotnie oferowanej ceny. Ostatecznie – z uwagi na przedłużające się rozmowy dotyczące uzgodnienia ostatecznej wersy umowy pomiędzy stronami i upływ czasu od rozpoczęcia procesu wyboru wykonawcy zlecenia – ograniczona została ilość raportów z monitorowania sytuacji rynkowej w ramach 2 etapu zlecenia – z 12 do 9 raportów miesięcznych i co za tym idzie – proporcjonalnej redukcji uległ koszt realizacji 2 etapu zlecenia.
Istotne znaczenie ma także fakt, że wynik 1 etapu prac i wskazane kierunki zarządzania ryzykiem wymagają akceptacji przed podjęciem prac w 2 etapie. Stąd realizacja 2 etapu będzie wymagać dodatkowej zgody Zarządu.