Uchwała Nr 218/15

Zarządu Województwa Zachodniopomorskiego

z dnia 18 lutego 2015 r.

w sprawie zatwierdzenia Regulaminu Konkursu nr 5.2/2015/ZFPJ na wybór Pośredników Finansowych w ramach produktu finansowego „Fundusz Kapitałowy”, w związku z realizacją Umowy o dofinansowanie przedsięwzięcia „Wsparcie przedsiębiorczości poprzez rozwój instrumentów inżynierii finansowej w ramach Inicjatywy JEREMIE w województwie zachodniopomorskim” nr UDA – RPZP.01.03.04-32001/09-00, w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Zachodniopomorskiego na lata 2007-2013, Oś Priorytetowa 1 „Gospodarka – Innowacje – Technologie”, Działanie 1.3 „Zaawansowane usługi wsparcia dla przedsiębiorstw” Poddziałanie 1.3.4 „Pozadotacyjne instrumenty finansowe dla MŚP – Inicjatywa JEREMIE“, zawartej z Bankiem Gospodarstwa Krajowego, który pełni rolę Menadżera Zachodniopomorskiego Funduszu Powierniczego JEREMIE.

Na podstawie art. 41 ust.1 ustawy z dnia 5 czerwca 1998r. o samorządzie województwa (Dz. U. 2013, poz. 596 ze zm.), art. 25 pkt.1, art. 26 ust. 1 pkt. 1 ustawy z dnia 6 grudnia 2006 roku o zasadach prowadzenia polityki rozwoju (Dz. U. z 2014, poz. 1649 t.j.) oraz Umowy o dofinansowanie przedsięwzięcia „Wsparcie przedsiębiorczości poprzez rozwój instrumentów inżynierii finansowej w ramach inicjatywy JEREMIE w województwie zachodniopomorskim” nr UDA – RPZP.01.03.04-32-001/09-00 zawartej w dniu 29 września 2009 roku pomiędzy Województwem Zachodniopomorskim a Bankiem Gospodarstwa Krajowego.

Zarząd Województwa Zachodniopomorskiego

uchwala co następuje:

§ 1

Postanawia się zatwierdzić Regulamin Konkursu nr 5.2/2015/ZFPJ na wybór Pośredników Finansowych w ramach produktu finansowego „Fundusz Kapitałowy”, przygotowany przez Menadżera Zachodniopomorskiego Funduszu Powierniczego JEREMIE.

§ 2

Regulamin Konkursu nr 5.2/2015/ZFPJ na wybór Pośredników Finansowych w ramach produktu finansowego „Fundusz Kapitałowy” stanowi załącznik nr 1 do niniejszej Uchwały.

§ 3

Wykonanie uchwały powierza się Panu Marcinowi Szmytowi – Dyrektorowi Wydziału Zarządzania Strategicznego.

§ 4

Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.

Uzasadnienie

Jako Instytucja Zarządzająca Regionalnym Programem Operacyjnym Województwa Zachodniopomorskiego na lata 2007-2013, Zarząd Województwa jest odpowiedzialny za zarządzanie i realizację Programu. Jednym z działań wdrażanych w ramach RPO WZ jest Poddziałanie 1.3.4 Pozadotacyjne instrumenty finansowe dla MSP – Inicjatywa JEREMIE, którego założeniem jest wspieranie rozwoju mikro, małych i średnich przedsiębiorstw. W celu realizacji tego założenia, w dniu 29 września 2009 r. Województwo Zachodniopomorskie podpisało Umowę o dofinansowanie przedsięwzięcia „Wsparcie przedsiębiorczości poprzez rozwój instrumentów inżynierii finansowej w ramach inicjatywy JEREMIE w województwie zachodniopomorskim” nr UDA – RPZP.01.03.04-32-001/09-00 z Bankiem Gospodarstwa Krajowego, który pełni rolę Menadżera Zachodniopomorskiego Funduszu Powierniczego JEREMIE (Menadżer ZFPJ).

Do końca stycznia br., działając zgodnie z zapisami powyższej Umowy, Menadżer ZFPJ uruchomił 4 produkty finansowe w ramach Inicjatywy JEREMIE w województwie zachodniopomorskim tj. Pożyczka Globalna, Reporęczenie, Poręczenie Portfelowe oraz Pożyczka Globalna dla Przedsiębiorczości Akademickiej ogłaszając łącznie 12 konkursów na wybór Pośredników Finansowych.

We wrześniu 2014 roku Menadżer ogłosił konkurs nr 5.1/2014/ZFPJ na wybór Pośredników Finansowych w ramach produktu finansowego „Fundusz Kapitałowy”, natomiast w czasie jego trwania Pośrednicy Finansowi pomimo dużego zainteresowania nie złożyli wniosków konkursowych. Taka sytuacja spowodowana była zbyt restrykcyjnymi/nieatrakcyjnymi, zdaniem przedstawicieli rynku, niektórymi warunkami konkursowymi takimi jak:

- wymagana forma prawna funduszu, tj. FIZAN (Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych) - stworzenie FIZAN wymaga pozyskania partnera w postaci TFI,

- krótki okres budowy portfela,

- konieczność zapewnienia już na etapie składania wniosku dokonania wpłat w wysokości nie mniejszej niż 50% łącznej sumy, którą Pośrednik Finansowy zamierza pozyskać do Funduszu od Inwestorów Prywatnych w formie listów intencyjnych lub umów zawartych z Inwestorami Prywatnymi,

- zbyt niskie koszty zarządzania Funduszem,

- nieatrakcyjna struktura zachęt dla inwestorów,

O dużym zainteresowaniu oferowanym produktem na rynku świadczyć mogą kierowane do Menadżera po zakończeniu konkursu zapytania potencjalnych pośredników dotyczące możliwości złagodzenia założeń konkursowych.

Aktualnie, mając na względzie efektywne wsparcie przedsiębiorców, napędzających gospodarkę regionu oraz dotarcie do jak największej grupy Ostatecznych Beneficjentów, Menadżer nadal planuje poszerzyć katalog produktów oferowanych w ramach Inicjatywy JEREMIE o produkt finansowy „Fundusz Kapitałowy” ogłaszając ponownie konkurs nr 5.2/2015/ZFPJ.

W porównaniu z dokumentacją konkursową nr 5.1/2014/ZFPJ Menadżer dokonał zmian zapisów w dokumentacji, które polegają głównie na:

• usunięciu kryterium merytorycznego dopuszczającego, nakładającego konieczność złożenia na etapie konkursu listów intencyjnych na wartość odpowiadającą 50% wkładowi inwestorów prywatnych. W dalszym ciągu jednak Wnioskodawca może otrzymać dodatkowe punkty za przedstawienie tych listów w konkursie.
• przewartościowaniu progów w finansowych kryteriach merytorycznych punktowych w kierunku podwyższenia ilości przyznawanych punktów za wyższe oczekiwane poziomy kosztów zarządzania i opłat za wydanie certyfikatów inwestycyjnych.
• skróceniu okresu na złożenie wniosku o wpis FIZAN do rejestru Funduszy Inwestycyjnych z 6 miesięcy do 3 miesięcy od dnia zawarcia Umowy Operacyjnej I Stopnia.
• wprowadzeniu możliwości złożenia w konkursie protestu od wyników merytorycznej oceny punktowej.

Ponadto Menadżer prowadzi równoległe prace związane z weryfikacją i analizą możliwości zmiany dokumentacji dla przedmiotowego konkursu zmierzające do rozszerzenia podmiotów, które będą uprawnione do udziału w konkursie wraz z implikacjami z tego wynikającymi, w szczególności dla notyfikacji dokumentacji.

JEREMIE Seed Capital Województwa Zachodniopomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty będzie powołany w celu inwestowania ze środków Zachodniopomorskiego Funduszu Powierniczego JEREMIE w mikro-, małe i średnie przedsiębiorstwa, działające w formie spółki akcyjnej, spółki komandytowo-akcyjnej lub spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, będące w fazie zalążkowej (seed) lub w fazie rozruchu (start up). Inwestycje Funduszu w MŚP będą dokonywane poprzez nabywanie i obejmowanie instrumentów udziałowych (akcje spółek akcyjnych i komandytowo- akcyjnych, udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością) oraz dłużnych emitowanych przez MŚP ze środków pozyskanych w ramach emisji certyfikatów inwestycyjnych Funduszu skierowanych do Banku Gospodarstwa Krajowego, będącego Menadżerem Funduszu Powierniczego JEREMIE oraz osób fizycznych, osób prawnych lub jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnych.

Alokacja, jaką Menadżer planuje przeznaczyć na przedmiotowy Konkurs, to kwota w wysokości 20 mln PLN.

Zgodnie z założeniami Menadżera, powyższy konkurs planowany jest do ogłoszenia na przełomie lutego i marca br. Jednym z elementów niezbędnych do ogłoszenia konkursu jest przygotowanie kompleksowej dokumentacji, na którą składa się Regulamin Konkursu wraz z załącznikami:

• Metryką Funduszu Kapitałowego
• Wzorem Wniosku o dopuszczenie do Konkursu wraz z załącznikiem – wzorem Biznes Planu
• Wzorem Umowy Operacyjnej I Stopnia
• Kryteriami wyboru Pośrednika Finansowego
• Wzorem Statutu JEREMIE Seed Capital Województwa Zachodniopomorskiego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego
• Wzorem Warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych JEREMIE Seed Capital Województwa Zachodniopomorskiego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego.

Przed ogłoszeniem konkursu i oficjalną publikacją dokumentacji, Regulamin wraz z załącznikami, musi uzyskać uprzednią akceptację Instytucji Zarządzającej. Zatwierdzenie przedmiotowego Regulaminu będzie dla Menadżera sygnałem do rozpoczęcia procedury konkursowej, w ramach której wyłoniony zostanie odpowiedni Pośrednik Finansowy – Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych.

Dokumentacja stanowiąca załącznik do uchwały w sprawie zatwierdzenia Regulaminu Konkursu nr 5.2/2015/ZFPJ na wybór Pośredników Finansowych w ramach produktu finansowego „Fundusz Kapitałowy” była wielokrotnie dyskutowana w trakcie posiedzeń Rady Inwestycyjnej uzyskując jej pozytywną rekomendację.

Jednakże należy zaznaczyć, iż Ministerstwo Infrastruktury i Rozwoju wyraziło swoją negatywną opinię, co do wdrażania instrumentu kapitałowego na poziomie regionalnym. Zostało to wyrażone w pismach z dnia 19 marca 2014 r. i 18 czerwca 2014 r. W pierwszym z nich poproszono o wyjaśnienia w zakresie zapewnienia zgodności z linią demarkacyjną dla uruchomienia w RPO instrumentów kapitałowych, bowiem „(…) postanowienia zatwierdzonej przez Komitet Koordynacyjny KK NSRO Linii demarkacyjnej pomiędzy Programami Operacyjnymi Polityki Spójności, Wspólnej Polityki Rolnej i Wspólnej Polityki Rybackiej, w ramach RPO mogą być finansowane instrumenty w zakresie wsparcia funduszy pożyczkowych i poręczeniowych działających na rynku lokalnym i regionalnym. Natomiast wsparcie instrumentów kapitałowych możliwe jest ze środków POIG (…)”. W odpowiedzi na pismo Instytucja Zarządzająca RPO WZ, wskazała iż intencją IZ RPO WZ jest wprowadzenie na rynek zachodniopomorski innego produktu od typowego finansowania dłużnego, który będzie stanowił narzędzie komplementarne zarówno wobec pożyczek i poręczeń, jak i wobec instrumentów proponowanych na szczeblu krajowym. Projektowany produkt nie jest instrumentem analogicznym do wdrażanego przez Krajowy Fundusz Kapitałowy w ramach działania 3.1 POIG, lecz ma charakter komplementarny i znacząco różni się od wsparcia udostępnianego z poziomu krajowego. O komplementarności tego produktu świadczą w szczególności: cel wsparcia, jego charakter i forma, grupa docelowa, uwarunkowania pomocy publicznej oraz wysokość wsparcia i jego zasięg.

Ponadto w piśmie podkreślono, że Województwo Zachodniopomorskie jako jedno z pierwszych województw przekazało do przedsiębiorców ponad 100% pierwotnej alokacji przewidzianej na realizację inicjatywy JEREMIE. To oznacza, że obecnie w użyciu są środki z drugiego obrotu, wobec których stosowanie linii demarkacyjnej wydaje się niezasadne. Dodatkowo biorąc pod uwagę fakt, iż środki w ramach POIG dla działania 3.1 zostały wyczerpane, należy stwierdzić, iż linia demarkacyjna nie znajduje zastosowania. Co więcej, fakt udostępniania środków na produkt kapitałowy w ramach RPO, komplementarnego wobec POIG, w obliczu wyczerpania środków na poziomie centralnym wydaje się być działaniem zasadnym, bo przedłużającym dostępność środków w opisanej formie.

W odpowiedzi na powyższe, Ministerstwo przedłożyło kolejne pismo, w którym podtrzymuje swoje stanowisko wyrażając swoje obawy dotyczące linii demarkacyjnej oraz sugerując, iż instrumenty kapitałowe powinny być wdrażane z poziomu krajowego, a nie regionalnego.

Wydział Zarządzania Strategicznego rekomenduje zaakceptowanie dokumentacji, o której mowa w przedmiotowym wniosku, w formie, jak załączono do niniejszej uchwały.